jueves, 11 de mayo de 2023
El número de transacciones de fusiones y adquisiciones tuvo una fuerte caída de 51% en los primeros tres meses, según TTR
Fusiones y adquisiciones en América Latina cayeron casi 50% anual al cierre de febrero
Este año inició con una fuerte desaceleración en los grandes negocios tanto en Colombia, como en toda América Latina. Según el reporte de fusiones y adquisiciones en la región que presentó TTR Data, la negociación en Colombia tuvo una fuerte caída de 50,5% en el número de transacciones durante el primer trimestre de este año y de 85,3% en el valor agregado.
En los primeros tres meses de 2023, también hubo varios movimientos en el ranking de las firmas que asesoraron un mayor número de transacciones de M&A. Cabe señalar que no todas las firmas reportan sus movimientos de fusiones y adquisiciones, debido a la reserva que manejan con sus clientes.
Pero entre las que sí hicieron públicos sus movimientos, DLA Piper Martínez Beltrán fue el despacho que estuvo detrás de más fusiones y adquisiciones en el periodo, con un total de seis transacciones. La firma subió desde el cuarto lugar que ocupó en 2022.
Las seis transacciones asesoradas por DLA Piper alcanzaron un monto de US$40 millones y durante las negociaciones estuvo en cinco oportunidades del lado del comprador y solo una de parte del vendedor.
El segundo puesto en Colombia lo ocupó la firma Gómez-Pinzón con cuatro transacciones en el primer trimestre del año y en todas estuvo de parte del comprador. El despacho conservó el segundo lugar que obtuvo el año pasado, pero con cuatro transacciones menos que en 2022. Las operaciones de Gómez-Pinzón tuvieron un valor US$23,1 millones.
Posse Herrera Ruiz subió del quinto al tercer lugar en los primeros tres meses de 2023. Pero la firma registró solo tres transacciones, dos menos que el mismo periodo del año pasado. Las operaciones tuvieron un valor similar de Gómez-Pinzón de US$23,1 millones y estuvo en dos oportunidades del lado del vendedor y solo una de parte del comprador.
Philippi, Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría tuvo el mismo número de operaciones de Posse Herrera, con tres. Menos de las siete que había conseguido en 2022 cuando ocupó el tercer puesto entre las firmas con más transacciones entre enero y marzo del año pasado.
El top cinco lo cierra la firma RAD/DF con solo dos transacciones equivalentes a US$5,5 millones. Aunque tuvo dos operaciones menos que en 2022, la firma escaló tres puestos desde el octavo que ocupó en aquella medición.
Firmas con los valores más altos
En cuanto al valor de las transacciones, Dentons Cárdenas & Cárdenas tuvo solo una operación de la práctica de fusiones y adquisiciones, pero fue por US$90 millones, la más alta de Colombia en el primer trimestre del año.
A Dentons C&C le siguió DLA Piper Martínez Beltrán con un valor total de US$40 millones. Luego aparecen Gómez-Pinzón y Posse Herrera Ruiz, ambas firmas con un valor total de US$23,18 millones, y el quinto puesto lo ocupó RAD/DF con US$5,5 millones.
“Observamos que el mercado transaccional colombiano ha tenido una disminución significativa con relación al mismo periodo del año anterior. Sin embargo, creemos que se presentará un repunte importante durante la segunda parte del año. Prueba de ello es que los equipos transaccionales de nuestra firma se encuentran atendiendo actualmente una gran cantidad de encargos. Ello nos permite inferir que, seguramente, el mercado reaccionará positivamente en los siguientes trimestres”, aseguró Eduardo Cárdenas, socio de Dentons Cárdenas & Cárdenas.
Se desacelera el ritmo la región
A medida que se frena la economía mundial, las operaciones de fusiones y adquisiciones en América Latina también lo hacen. El número de M&A cayó 38,6% en cuanto el volumen de las operaciones durante el primer trimestre este año. Así mismo, hubo una fuerte contracción de 69,3% en el valor agregado de las transacciones en la región entre enero y marzo de 2023 en comparación con el mismo periodo de 2022.
De las 604 fusiones y adquisiciones que se registraron en América Latina, durante el primer trimestre, solo 65 se realizaron en Colombia. Mientras que de los US$7.904 millones de importe agregado que se movieron en la región, Colombia aportó con US$504 millones.
Como es usual, el país con mayor volumen e importe de M&A fue Brasil con 370 acuerdos, pero esto significó una disminución de 46% frente a 2022. La disminución también se vio en el capital movilizado en términos interanuales que fue de 65% hasta los US$4.771 millones. Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados y Mattos Filho fueron las firmas brasileñas con más número de transacciones (18 y 15, respectivamente).
Mientras que los despachos que estuvieron detrás de los acuerdo con mayor valor en Brasil fueron Mattos Filho (US$1.446 millones) y Cescon Barrieu (US$1.140 millones).
A Brasil le sigue en el listado México, con 71 transacciones en el primer trimestre, un descenso del 34% frente al mismo periodo de 2022. También tuvo una disminución de 80% de su importe, que llegó hasta los US$832 millones. Vega Guerrero & Asociados y Cuatrecasas México fueron las firmas con mayor cantidad de asesoría.
Chile continua el ranking de TTR, con 84 transacciones, lo que significó un aumento de 9%, pero registró un descenso de 66% en el capital movilizado, que fue de US$1.581 millones. Mientras que Colombia, por su parte, descendió en el ranking y llegó al cuarto puesto en el primer trimestre de 2023.
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