Proyecto de reforma tributaria 2025: impuesto al patrimonio

El primer proyecto de reforma tributaria presentado por el Gobierno el pasado 1° de septiembre de 2025 (“Proyecto”), busca incrementar sustancialmente el impuesto al patrimonio (“IAP”). El Proyecto disminuye considerablemente el umbral para declarar y pagar IAP, e incrementa significativamente la tarifa actual del IAP, lo que haría del IAP colombiano el más alto del mundo.

1. El Proyecto propone disminuir el umbral para declarar y pagar IAP en cerca de un 44.4%. Actualmente, los individuos declaran y pagan IAP cuando su patrimonio líquido (activos menos pasivos) al 1° de enero de cada año, sea igual o superior a 72.000 UVT (aprox. $3.586 millones en valores 2025), pero el Proyecto propone disminuir dicho umbral a 40,000 UVT (aprox. $1.992 millones en valores 2025).

2. El Proyecto propone aumentar significativamente las tarifas del IAP, tal como se explica a continuación en valores aproximados de 2025: (i) actualmente, para el patrimonio líquido entre $0 y $3.486 millones la tarifa del IAP es de 0% para los declarantes, pero con el Proyecto a partir de $1.992 millones se generaría un IAP del 0.5% hasta un patrimonio líquido de $3.486 millones, (ii) entre este monto y $5.976 millones, el IAP se aumentaría del actual 0.5% al 1%, (iii) entre $5.976 millones y $11.952 millones, el IAP pasa del actual 1% al 2%, (iv) entre $11.952 y $99.598 millones, el IAP pasa del actual 1.5% al 3%, y (v) sobre cualquier monto en exceso, el IAP pasa del actual 1.5% al 5%.

Aunque algunos países también tienen IAP (v.g. España, Noruega, Argentina, etc.), si el Proyecto es aprobado el IAP colombiano sería por mucho el más alto del mundo.

Económicamente, el ya gravosísimo panorama tributario se empeora aún más con el Proyecto, desincentivando la economía formal que es la que crea empleo formal y paga impuestos, propiciando así la informalidad. Esto mientras la economía ilegal del país crece exponencialmente. Desde la perspectiva del análisis económico del derecho, es como si se castigara a las personas (economía formal) por hacer bien o en derecho las cosas.

Adicionalmente, a mediano y largo plazo es posible que con este Proyecto se consigan menos impuestos que si no se hiciera, debido a la contracción o desaceleración económica que generará. Al respecto, los remito a mí columna en esta sección, titulada “La Falacia: ´siempre a mayores tributos mayor recaudo´”, del 18 de diciembre de 2024.

Actualmente, Colombia ya tiene una de las tasas impositivas más altas del mundo. Esto en un Estado que ni cercanamente ofrece los bienes públicos (seguridad, infraestructura, justicia, etc.), de las economías en las que las tasas impositivas se acercan a las tasas expropiatorias colombianas. Esto se empeora por los altísimos índices de corrupción en Colombia y altísima ineficiente burocracia; desde el 2015 el presupuesto general de la nación casi que se ha triplicado, sin que esto haya redundo en mejores y mayores bienes públicos.

El panorama, no podría ser mas hostil con la creación de riqueza (ergo creación de empleo, mayores impuestos, y generación de valor agregado). Por un lado, las sociedades se gravan con una de las tarifas más altas del mundo, luego sobre el mismo flujo de dinero los dividendos se gravan con una de la tarifas más altas del mundo en cabeza de los accionistas (esto empeora con el Proyecto que elimina el descuento tributario para residentes sobre sus dividendos y aumenta las retenciones para extranjeros), finalmente cuando el accionista usa lo que le queda para invertir o incrementar su patrimonio, éste es nuevamente gravado y cada año; esto frenará la inversión que es la principal variable del PIB.

Finalmente, sobre el patrimonio que queda, se genera una ganancia ocasional para sus herederos cuando el individuo muere.

Así, este Proyecto propone cambios tremendamente regresivos, injustos, ineficientes e inconvenientes. Lo que se debe hacer es bajar el ineficiente gasto público.